Pareto Nordic Investment Grade

Anlagestrategie

Aktiv verwaltete Investment-Grade-Anleihenstrategie mit Anlagen in nordischen Banken, Unternehmen und staatlichen Emittenten.

Das Portfolio ist über Länder, Sektoren und Emittenten diversifiziert. Die Anlageentscheidungen basieren auf unserem eigenen fundamentalen Research und einer Kombination aus Top-down- und Bottom-up-Analysen.

Fondsstrategie

• Fokus auf Risikomanagement mit fundamentalen Kreditmodellen, die dazu beitragen, anfällige Emittenten zu vermeiden.
• Identifizierung und Nutzung struktureller und zeitlich variierender Risikoprämien im gesamten Anlageuniversum.
• Aktive Steuerung der Kreditduration zur Anpassung der Marktsensitivität des Portfolios. Asymmetrische Ertragsprofile in bestimmten Phasen des Kreditzyklus können attraktive Möglichkeiten für eine risikoreduzierende Positionierung bieten und umgekehrt. Phasen erhöhter Risikoaversion werden genutzt, um die Kreditduration zu erhöhen und langfristig eine Überrendite zu erzielen.
• Flexible Steuerung der modifizierten Duration bietet in Phasen mit niedriger oder negativer Laufzeitprämie die Möglichkeit, die Volatilität gering zu halten und Inflationsschutz zu bieten sowie gleichzeitig das Portfolio gegen steigende Zinsen abzusichern.

Performancetreiber

• Möglichkeit geringerer Wertverluste als der Gesamtmarkt in Phasen ausgeprägter Marktverwerfungen.
• Hohe Sensitivität in der Phase des Kreditzyklus, in der sich die Credit Spreads verengen.
• Eine flexible modifizierte Duration kann zu einer niedrigen Volatilität beitragen.